国内第三方医学实验室渗透率有很大空间，实力最强的头部企业都圈出来了！

John

国内第三方医学实验室渗透率有很大空间，实力最强的头部企业都圈出来了！
第三方医学实验室(ICL)是医学诊断服务提供者之一，为医院提供检验服务。
红塔证券认为，随着医院降成本医院强烈，叠加分级诊疗下ICL有望为基层医疗机构提供普检服务，国内CL渗透率有望快速提升。


1）对比欧美，国内ICL行业渗透率提升空间大
我国大部分综合医院都设有相应的诊断实验室：检验科、医学影像科和病理科等，但三家医院通常仅能提供400-800项检验项目。
而我国大部分ICL可以提供2000项检验项目，部分特殊的检验需要ICL为其提供支持。
对比海外市场,欧美日ICL渗透率达到35%以上，且能够进行的检验项目多达6000项。美国市场上Quest和 LabCorp合计市占率达到46%，形成双寡头格局。


我国ICL行业正在发展较晚，截止2019年，预计渗透率也仅为7%左右。到2020年，独立医学实验室数量达到1570家。
尽管我国龙头企业已经实现全国布局，但是目前业务范围仍只是集中在中心城市，县级地区的许多需求尚没有被满足。未来成长空间较大。
2）精准医疗+医改，加速行业渗透率提升
①精准医疗方面，随着新的抗肿瘤靶向药上市，需要更准确和全面的病理诊断，分子诊断和基因诊断将迎来黄金时代。
②医改方面，随着医联体、分级诊疗改革，ICL有望为不具备检验科室的基层医疗机构提供普检业务；
未来DIPs(按病种付费)实施，医院自有的检验科室将从收入中心变为成本中心，医院降成本意愿更加强烈，有望带动ICL普检业务渗透率提升。
后续来看，随着CL与公立医疗机构合作加速，未来也有望带动特检业务在医疗机构的渗透率。


3）龙头优势很难被替代
我国ICL的下游主要是公立医疗机构，国内医联体已经形成，龙头企业已经基本占据了核心城市和公立医疗系统渠道，金域、迪安已分别与23000和20000家医疗机构达成合作。
后续新进入者必须要更低价格才能打破正在格局，然而ICL行业规模化是降成本的主要措施，新进入者很难达到规模效应。
此外，ICL样本量数据也具备价值，尤其是罕见病相关的信息量将远超过目前仍处于信息孤岛的医疗机构，龙头企业积累的数据可以为医疗、临床研究提供更多支持。
目前我国ICL市场主要参与者包括金域医学、迪安诊断、艾迪康、康圣环球、达安基因、凯普生物，CR6达到48.52%，其中金域医学占据主要地位，市占率超过20%。


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